2008年以来，小额贷款公司的发展势如破竹，在全国各地遍地开花。2010年小贷公司呈井喷式发展，数量连翻近三倍。面对这块蓬勃发展的市场，外资力量正在摩拳擦掌，诸多境外投资者相当看好这个行业，并不断在各地市场进行试水。特别是面对即将出台的人民币直投新规（FDI），外资小贷"很兴奋"。

    外资进军小贷

　　2011年9月1日，北京市第一家中外合资小额贷款公司——北京亚联财小额贷款有限公司（以下简称亚联财）在京举行成立仪式。在持股比例上，该公司由外资方亚洲联合财务有限公司持80%，中方股东持10%，其外方投资者为来自香港的亚洲联合财务有限公司。

　　据亚洲联合财务有限公司董事总经理张炳煌介绍，亚联财2007年年中进入国内的小贷市场，成为第一批进入中国小额贷款市场的外资公司。现在，其先后在深圳、沈阳、重庆、天津、成都、云南、大连成立了小额贷款公司。

　　根据央行6月末全国小贷公司统计数据，全国共有3366家小贷公司，实收资本2464.3亿，贷款余额2874.7亿。随着国内小额贷款市场越来越繁荣，外资进入的步伐也逐渐加快。特别是在深圳、重庆等地，早有外资进入。

　　国内小贷公司的业内人士向新金融记者表示，外资进入的小贷公司数量相当少，在深圳、重庆等政策较开放的大型城市有进入，但像北京、上海等城市，由于进入门槛很高，具有控股比例、出资比例等限制，所以很难进入。

　　虽然数量占比不高，但外资小额贷款公司的"质量"却不容小觑。外资小贷公司的股东方背景一般相当优质，大多具有大金融财团作背景，具有良好业界声誉，成立的小贷公司的资本金数额也为当地之首。刚刚在北京成立的亚联财公司，注册资本金为5亿元，是北京市注册资金规模最大的小额贷款公司。

　　而全球知名的新加坡淡马锡旗下的富登小额贷款有限公司2010年末正式入驻重庆北部新区，成为该市注册资本金最大的外资小额贷款公司。据称该公司将于三年内在重庆设立30家分公司，还准备布局二、三级区县市场。外资小贷公司对国内市场也显得颇具雄心壮志。

　　业内人士认为，外资小贷公司的加入，可以完善小额贷款行业结构，也给行业引入了良性竞争，在经营模式与风险管理上国内同行可以得到借鉴。

　　盼借力FDI 新规

    虽然有雄厚的资本背景与广阔的市场空间，但外资在进入内地小额贷款市场时，却要面临种种问题。张炳煌认为，作为外资公司所面临的一个更重要的问题是结汇。

　　"我们的国内公司成立之后，资本金以外币（港币）形式存入银行，因为人民币一直在升值，我们做账时会有外汇的亏损。" 张炳煌介绍说，按规定外资小贷公司须按照实报实销的方式每天结汇，直至所有外币被汇兑成人民币为止。然而，按照现行的结汇方法，时间长，程序繁，加之近来人民币汇率浮动较大，给公司带来了相当大的汇率损失。

　　"因而我们在迫切等待商务部相关的FDI新规定。" 张炳煌与其他外资业内人士向记者坦言。

 
　　事实上，不久前相关部门提出的支持境外企业（包括香港企业）使用人民币赴内地直接投资（人民币FDI）的消息，让业内相当期待。日前，商务部已发布了《商务部关于跨境人民币直接投资有关问题的通知(征求意见稿)》，并表示中国将争取在9月实施跨境人民币直接投资，相关的具体措施不仅面向港澳台地区，也适用于外国投资者。

　　"在香港，小贷公司是可以发债券的。如果允许我们把钱汇进去，那我们就可以通过在香港发人民币债券，然后直接把人民币打进去，从而规避汇率亏损。" 张炳煌表示。

　　遭遇"水土不服"

    同时，让内地小额贷款公司苦恼的"融资额度不能超过资本金的50%"、"不能跨地区经营"的规定限制，也让诸多外资小额贷款公司有些"水土不服"。

　　最近刚刚从外资投行转跳小贷公司的张化桥坦言，现在最头疼的是设立机构太难，资本金太小，负债率的限制太严；但相信随着行业的成熟和形象的提升，政府会提高它们负债率的上限，也会降低税率而减少它们做账外账的诱惑。

　　由于资本金等方面受限制，却一直使小贷公司面临着尴尬境地：行使着类似银行、农信社等金融机构的相关职能，却不能得到相应的政策相待。多家小贷公司业内人士对记者坦言希望能放松监管。

　　外资业内人士普遍表示，希望相关部门能尽快出台一套成熟完善的小贷公司管理制度。对此，张炳煌认为，香港的《放债人条例》值得内地借鉴，设立一套统一的具有法律效应的《管理办法》，将有助于政府对小贷公司的监管，也有助于整个行业的健康发展。

　　此外，张炳煌接受新金融记者采访时表示，观念问题也是一大障碍，因为内地对"借钱消费"的观念还不是很接受。但张炳煌却依然看好内地市场，"从我们这几年的数据来看，内地客户还款记录非常好，坏账率还不到1%，相当有信用，也增强了我们进内地的信心，亚联财目前在内地有7个小贷公司，投放的资金约为20亿元左右。"

　　征信系统也是外资投资者相当担心的问题。有外资业内人士表示，由于外资小额贷款公司相较内地同业而言，提供的是无担保无抵押的信用贷款，个人征信信息就成了贷款批核与否最重要的评判材料。但是小贷公司现在还不能进入人行征信系统，只能通过其他银行或机构间接帮忙查征信系统，或者接入系统的花费非常高昂，这在很大程度上影响了公司的运作效率。

　　业内人士表示，如果将小贷公司纳入央行的征信系统，降低征信查询的收费，不仅能提高各家公司的贷款效率，降低不良贷款比率，也为征信系统本身提供了更丰富的信息来源，有助于建立一个完善的信用记录系统。