2011年8月18日10时，人民银行金融市场司副司长吴显亭和银监会完善小企业金融服务办公室副主任张小松接受中国政府网专访，就中小企业金融服务有关问题进行解读并回答网民提问。

    解决中小企业融资难是系统工程 需要多方面持续努力
   

    [主持人]中小企业融资难为什么多年难以解决？您认为进一步改进和完善对中小企业金融服务还需要加强哪些方面的工作？

    [吴显亭]中小企业融资难是世界各国普遍面临的问题，包括发达的市场经济国家，目前对这个问题也没有完全解决好。解决中小企业融资难是一个系统的工程，需要持续不懈的努力。从根本上来说，要坚定不移地加强经济结构调整，加快经济发展方式转变。不光是经济发展方式要转变，金融业的发展方式也要加快转变。

    要多方面共同使劲。小企业自身要积极适应市场的形势变化，修炼内功，加强技术改造和技术创新，规范经营，为金融机构提供融资支持和扩大直接融资铺垫更好的切入点。金融部门和政府相关部门要密切合作，在工作持续推进上下功夫，在政策抓落实上下功夫，在完善激励约束机制上下功夫，在推进金融创新上下功夫，实践证明行之有效的好经验、好做法，要认真系统地深入全面总结，发扬光大。同时，针对新的形势新特点，扎扎实实、与时俱进推进相关工作。人民银行将继续把改进和完善中小企业金融服务作为一个大战略，按照党中央、国务院的统一部署，进一步加强与相关部门的协作配合，积极推动以下工作不断取得实质进展：

    一是执行好稳健的货币政策，保持物价总水平基本稳定，努力为中小企业发展创造一个好的金融环境。同时，加强信贷结构调整，积极鼓励、支持和引导金融机构优化信贷资金配置，对符合条件的中小企业，特别是小型和微型企业切实做好金融服务。

    二是加强跨部门合作，进一步做好支持中小企业发展的政策制度顶层设计工作。对已经出台的政策，切实抓好贯彻落实。

    三是继续大力发展金融市场，推进金融产品和服务方式创新，积极支持中小企业通过多种方式扩大直接融资，拓宽多元化融资渠道。

    四是进一步完善金融组织体系，支持发展中小型金融机构，而且这些中小型金融机构重心要"下沉"。财政税收配套激励也要跟进，有效增加中小金融机构支持中小企业发展的内在激励。

    五是加快推进存款保险制度建设，为中小金融机构支持中小企业发展提供抵抗系统性风险的制度保障，充分调动和发挥中小金融机构支持中小企业发展的内在积极性。

    六是积极推进中小企业信用增强体系建设。加快建立适合中小企业特点的征信体系、信用评级发布制度和信息通报制度，支持加快发展中小企业融资担保机构。

    七是引导规范民间借贷发展，进一步发挥好民间借贷在支持和服务中小企业方面的积极作用，有效防范民间借贷潜在风险。

    八是扎实推进中小企业信贷政策导向效果评估工作，促进中小企业信贷政策顺畅传导，全面提高中小企业信贷政策实施效果。

    九是按照中小企业新的划型标准，及时调整完善中小企业信贷统计制度，进一步加强对中小企业生产经营和融资情况的动态监测及调研分析，及时调整完善信贷政策。

    十是积极支持地方政府进一步优化金融生态环境。支持政府有关部门按照新的中小企业划型标准，定期或不定期公布中小企业生产经营和发展信息，为企业转型升级提供方向指导和正向激励，为金融机构扩大信贷切入点提供基础支持。

   [张小松]我国小企业发展十分迅猛，确实也成为我国经济增长的重要推动力。在党中央、国务院的正确领导下，各级政府和有关部门也不断加大对小企业的扶持力度，改进小企业金融服务工作取得了很大的成效。改进小企业金融服务是一项长期而艰巨的任务，需要大家共同的关心和支持，一方面小企业需要提高自身融资能力，进行产业结构的升级和转型，还包括进一步明确金融支持范围、改善融资环境等。另一方面，银监会下一阶段将以质量、效益和可持续发展作为总的指导原则，在这一原则下继续引导银行业金融机构转变经营发展理念，推动小企业金融服务专业化的机制建设，进一步保持小企业信贷增长势头。 

    新的商业银行资本管理办法出台对小微企业贷款有所优惠

    [网友 仁证]今年5月出台了促进银行发放小企业贷款的十条措施，即将实施的《商业银行资本管理办法》也降低微小企业债券的风险权重，具体情况如何？

    [张小松]这个政策实际上对很多小企业贷款占比较多的商业银行是一个利好。我们参考了巴塞尔新资本协议的一些规定，政策导向是重点支持单户授信金额500万以下的小微企业，因为这部分信贷金额不大，风险比较分散。对这部分贷款，可以不作为对公业务处理，而是根据零售贷款的风险权重进行调整。按照现行政策，符合规定的、有抵押的小微企业贷款可按50%的风险权重计算，此前这部分贷款是按100%计算风险权重。调整后为商业银行降低了小企业贷款的资本占用。新的商业银行资本管理办法出台后对小微企业贷款也是有所优惠的，具体的风险权重可以参照商业银行资本管理办法征求意见稿，大家可登陆银监会官方网站查询该稿。

    民间借贷发展要加强监测、引导和规范 高息借贷要谨慎

    [网友 疑惑]今年以来，实体经济普遍感觉信贷供应偏紧，导致民间借贷更加活跃。企业营运资金中既有银行信贷资金，又有民间资金，在经济下行周期，这样的融资结构可能会加大银行的风险。如何防范这种风险？

    [吴显亭]今年上半年，民间借贷比较活跃，一定程度上缓解了部分中小企业的融资困难，对中小企业的发展，是有积极作用的。但是，有一些担保机构、典当行、寄售行、网络借贷平台等受利益驱使，超范围经营，或者违规开展"高利贷"业务，不仅增加了中小企业的融资成本，而且，潜藏着不可忽视的金融风险。

    中国民间借贷的存在，有其内在深层原因。对民间借贷发展，重点是加强监测、引导和规范。一方面，要积极推进利率市场化，完善管理制度，使规范的民间借贷"阳光化"；另一方面，要坚决打击违法犯罪金融活动，守住不发生系统性、区域性金融风险的底线。疏堵并举，趋利避害，在有效防范民间借贷的潜在风险的前提下，发挥好民间借贷在服务中小企业发展中的积极作用：

    第一，要加强对社会融资总量的监测和调控，对民间借贷的总量、利率、投向等，要动态跟踪把握，做到心中有数；

    第二，要加强对民间借贷的合理引导，及时预警和有效防范"乱集资"和"高利贷"的潜在风险，按照"新非公经济36条"的明确原则方向，积极引导更多的民间借贷资金合规投向实体经济。

    第三，要及时制定和修改完善符合我国民间借贷特点的相关法规制度，对不同类别民间借贷要明确监管责任，依法依规坚决打击金融违法犯罪行为，促进民间借贷向法制化、规范化的方向发展。

    第四，要加强金融知识和舆论的正面宣传，增强民众的金融风险防范意识。借用股市的一句话就是，"民间借贷有风险，高息借贷要谨慎"。

    符合条件的中小企业可通过中小企业板创业板等直接融资

    [网友 咖啡豆豆、词典]中小企业的融资渠道十分单一，最近政府和监管部门都在提直接融资的问题，那中小企业能直接参与直接融资吗？条件会不会很高？目前小企业直接融资的情况怎么样？下一步会有怎么样的推进？

    [吴显亭]在直接融资方面，现在符合条件的中小企业可以通过中小企业板、创业板等直接融资。再一个就是刚才讲到的在银行间市场发行中小企业集合票据、短期融资券这些，而且，对中小企业我们开辟绿色通道。如果单个的小企业发这些票据有困难，可以多个企业联合发行中小企业集合票据，同时，今年交易商协会还推出了"区域集优"模式，通过加强地方政府、金融机构以及人民银行的合作，更好地支持中小企业通过银行间债券市场融资。

    相关部门正研究扩大中小企业信贷资产证券化实施方案

    [主持人]从一个企业生存发展规律上来讲还是一个比较普遍的融资渠道，那在拓宽融资渠道方面有没有一些什么样的思考呢？

    [吴显亭]我非常同意小松主任刚才所说的这些：不同发展阶段的中小企业融资需求是不一样的，不同类型的企业支持方式也不一样。比如科技型企业和一般搞餐饮的中小企业资金和产品的扶持方式肯定也是不一样的。所以这几年不管是人民银行还是银监会一直强调要针对中小企业的实际需求来积极想方设法推动金融产品和服务方式的创新，很多金融机构也是这么做的。概括地说，从人民银行的角度来讲，我们这几年做了以下几方面的工作：

    一是加快发展银行间债券市场，指导银行间市场交易商协会先后推出短期融资券、中期票据、中小企业集合票据等一系列的创新产品，对中小企业发行债务融资工具提供绿色通道。大型企业通过这些创新产品扩大直接融资以后，会使金融机构腾出更多的信贷资金支持中小企业。中小企业通过这些创新产品，也有效扩大了融资来源。从统计数据来看，到今年6月末，各类非金融企业在银行间市场累计发行各类债务融资工具4.7万亿，占非金融企业直接债务融资总额的近70%，其中有160家中小企业通过银行间市场募集资金103.67亿，有力地支持了中小企业的发展。

    二是稳步开展中小企业信贷资产证券化试点。2008年10月，中国人民银行批准浙商银行在银行间债券市场成功发行6.96亿元中小企业信贷资产支持证券，虽然数量不大，但趟开了通过信贷资产证券化提高金融机构支持中小企业发展积极性的新路子，为进一步扩大中小企业信贷资产证券化业务提供了实践经验。日前，国务院已经批准信贷资产证券化继续扩大试点，人民银行会同相关部门目前正在积极研究进一步扩大中小企业信贷资产证券化的实施方案。

    三是针对国内劳动密集型小企业比较多的特点，人民银行和财政部、人力资源和社会保障部从2002年开始设立了小额担保贷款政策，主要是通过财政贴息和担保来撬动银行贷款，更好地加大对劳动密集型小企业的信贷投放。目前按照政策规定，只要是经过劳动保障部门认可的劳动密集型小企业，如果当年新招用的下岗职工和就业困难的人员达到企业现有在职职工总数的30%以上，超过100人以上企业达到15%以上，且与招用职工签订一年以上的劳务合同，就可以向经办金融机构申请不超过200万元的贷款，贷款期限不超过两年。对这些贷款，财政部门按照贷款基准利率50%给予贴息并提供担保。这不仅支持了劳动密集型小企业的发展，同时通过这种方式也扩大了就业。到目前为止，金融机构对劳动密集型企业发放的小额担保贷款余额43亿元，小额担保政策在扩大就业、支持劳动密集型小企业发展方面发挥了非常好的作用。

    四是积极指导、支持和鼓励金融机构根据中小企业的特点，研发推出不同的金融创新产品和服务方式。目前，各家金融机构不仅都有支持中小企业的专营服务机构或专营部门，同时也都有各具特色的金融创新产品。比如，中国建设银行的"速贷通"、"诚贷通"、"小贷通"和网络银行服务，中国邮政储蓄银行的"好借好还"，光大银行的"阳光套餐"，华夏银行的"龙舟计划"，民生银行的"商贷通"，北京银行的"短贷宝"等等，在服务中小企业发展方面发挥了积极作用，我们在北京很多地方都可以看到这类广告。还有不少金融机构，通过小企业"信贷工厂"、供应链融资、知识产权抵押融资、应收账款质押融资、融资租赁等服务方式，为中小企业方便快捷地扩大融资和提供配套金融服务提供了有力支持。

    五是加强和证监会等相关部门的配合和协作，积极支持符合条件的中小企业通过创业板、中小企业板以及场外的股份代办转让系统，有效拓宽融资渠道。

    我们要进一步加快直接融资服务中小企业的工作，如果光靠银行贷款是很困难的。比如工商总局最近刚刚公布一个统计，到6月末国家实有企业总数1191万家，如果一家企业需要100万的贷款，这么算下来一年得需要增加贷款11.9万亿元。而2010年全部金融机构的新增贷款是9.5万亿元，这已经是历史上最高水平。中小企业融资完全靠贷款肯定很难完全满足需求，应该通过直接融资等多种渠道，多方面拓宽融资来源。

    银行可根据企业发展规律提供不同阶段的融资方案

    [网友 庐山恋]能否请您就金融管理部门积极推进金融产品和服务方式创新，拓宽中小企业的融资渠道的工作作概要介绍？

    [张小松]谈到融资渠道的问题，我想这也是我们一直在调研的问题，企业发展一般要经历一个从初创期、成长期、成熟期然后到衰退期的过程。实际上每一个阶段企业的融资需求是不一样的。在初创期、成长期可能主要依赖内源性的融资，包括自我的积累，再大一点就是企业相互之间进行融资，发展到一定阶段可能会有天使基金、风险资本、产业基金介入，当形成一定规模之后，企业就需要外源性的融资，这就涉及到银行体系或者资本市场融资。银行可以根据企业发展的规律提供不同阶段的融资方案。刚开始企业可能是需要周转资金，银行提供的是以流动资金贷款为主的金融服务；企业发展到一定规模需要固定资产和扩大再生产，这时候就需要银行提供固定资产融资；企业再发展到一定阶段的时候需要进一步进入资本市场了，就需要银行提供综合的金融服务方案，包括理财产品，IPO前期财务顾问，投行业务等。