近日，在第八届中国(广州)国际金融交易·博览会上，广州市越秀区数字普惠金融监管试验区获得授牌，成为全国首个金融监管试验区。

越秀区金融工作局相关负责人表示，具体规划建设已在逐步推进中，包括建立地方性二级同业拆借中心、设立发展基金和搭建接入人行征信绿色通道等。

行业人士认为，该试验区的试点工作将有助于增加辖内小贷公司的资金来源，并推动小贷公司接入人行征信系统，有望进一步降低小贷公司不良率。

近几年小额贷款公司业务出现不同程度的萎缩，特别是2017年以来，网络小贷、现金贷以及P2P 行业步入整顿期，小额贷款公司发展陷入一定困境。

融资渠道受限

资金是决定小额贷款公司能否发展壮大的重要因素。

按照银监会《关于小额贷款公司试点的指导意见》，小额贷款公司性质为工商企业，不能吸收存款，不能进入银行间市场进行拆借，更不能进行任何形式的内外部集资。资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金。

➢从资本金渠道来看

规定"单一自然人、企业法人、其他社会组织及其关联方持有的股份，不得超过小额贷款公司注册资本总额的10%"。除了广东省取消股份限制以外，其余地区依旧有所限制，例如泉州市规定在一定情况下，该比例可放宽至49%。但是股权的分散依旧使得小额贷款公司难以从单一大股东处获得充足资金支持。

➢从银行金融机构渠道来看

规定"小额贷款公司从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过资本净额的50%"。由于小额贷款公司这类没有获得正式"金融机构"身份的对象，银行给予融资究竟是公司业务还是同业业务不明确，鲜有银行给小额贷款公司融资，融资比例远低于银监会规定的 50%的水平。

➢从资本市场渠道来看

一直以来，中国证监会对小贷等类金融和互联网金融公司谋求上市存在种种限制，2016年全国股份转让系统也对所有类金融企业全部暂停办理挂牌手续，无论项目处于何种状态，至今没有放开限制。虽然交易的每一步都没有触 发"借壳"条款，2016年也出现了新力金融借壳上市的案例，但资本市场对于绝大多数的类金融仍然是望而却步的"禁区"。

在这种"只贷不存"的制度框架下，小额贷款资金来源渠道比较单一，实际上已经成为投资性质的公司，操作成本高昂，经营风险巨大，但是投资回报率不高；又因后续资金不足，信贷规模有限，许多小额贷款公司甚至遭遇资金来源困难、难以持续发展的瓶颈，巨大的资金缺口严重限制着小额贷款公司的进一步发展。

经营成本较高

小贷公司业务的发展，主观上，一方面是弥补大型金融机构所不愿意触及的小微 金融、普惠金融领域，另一方面是具有替代民间融资、特别是民间高利贷的功能。但客观上，其经营成本却难以达到这种"弥补和替代"的功效。

相对于大型金融机构，融资渠道受限导致融资成本过高，没有获得正式"金融机构"导致无法享受正规金融机构税费优惠（2017年才开始允许小额贷款公司按年末贷款余额的1%计提的贷款损失准备金准予在企业所得税税前扣除）。

相对于民间借贷，不仅需要承担较高的申请小贷公司牌照的成本，同时需要承担相关的税费如日常经营中要缴纳5.5％的营业税和附加，以及25％的所得税，而且需要接受工商、行政、金融、公安等部门严格的监管。很多实例显示，小额贷款公司的发起人在承担申请牌照、控制风险、做好运营管理等成本之后，综合测算下来往往经营利润较低，甚至亏损。

风险控制机制不健全

小额贷款公司在运营过程中普遍缺乏系统的风险防控机制。目前，我国征信体系尚未建立健全，尤其是农村信用体系建设严重滞后，导致主要针对农户群体的小额贷款公司面临较高的信用风险。

1、客户基础原因，存在一定的信用风险；

2、未纳入人行征信系统，经营风险增加；

3、区域集中易导致风险集聚，现行政策限制小额贷款公司跨区域经营，容易造成贷款的集体违约；

4、贷款抵押物较少，由于抵押物、担保人的缺失，很难实现贷款的本息回收；

5、风险管理能力缺失，大部分小额贷款公司由于规模和能力的限制，很难自主建立独立的内部风控体系。

走出困境，小贷发展靠"创新"

在当前融资渠道受限、经营成本较高、风险控制机制不健全等因素综合影响下，小贷行业想要继续保持稳步发展，出路在哪？越秀区数字普惠金融监管试验区能给行业发展带来了什么新思路？

创新"小贷同业拆借"扩宽融资渠道

作为一项创新型的融资工具，同业拆借能够灵活补充小贷公司流动性。

据悉，越秀区数字普惠金融监管试验区将打造多功能数字化监管系统，搭建数字普惠金融综合服务平台，建设地方性二级同业拆借中心，同时探索设立数字普惠金融试验区发展基金，开展互联网司法诉讼以及搭建人民银行征信系统绿色通道等。

"我们规划建设一个地方性的二级同业拆借中心，主要也是为了增加小贷公司的资金来源。"一位越秀区金融工作局相关工作负责人说道，目前各项工作均在逐步推进中。

人行征信系统接入的条件和义务一直非常严格，小贷公司接入人行征信工作推进缓慢。

据公开资料显示，截至2018年底，全国接入央行个人征信系统的小贷公司(传统小贷公司和互联网小贷公司)有1200余家，接入企业征信系统的有1000余家，而目前广州市接入人民银行广州分行征信系统的小贷公司仅有5家，数量较少。

据悉，目前越秀区金融工作局已与广东省征信中心、人民银行广州分行达成初步合作。主要由越秀区金融工作局进行初步筛选，再报送给人民银行进行二次筛选，通过的企业可走绿色通道优先接入人行征信。

此外，越秀区数字普惠金融监管试验区将会升级风险监测系统，专业针对小额贷款公司，做更完善的管理，有望进一步降低小贷公司不良率。

借助金融科技搭建综合化线上平台

小贷行业在探索可持续发展的过程中，金融科技扮演了重要的角色。

为适应互联网高速发展，有实力的小贷公司，特别是有牌照的网络小贷公司，普遍建立了综合化的互联网线上运营平台，实现精准获客、贷前调查、贷款审核、风险识别、贷款定价、贷款发放、贷后管理、线上还款、还款催收等一站式服务，满足个人用户和企业用户便捷化小额信贷需求，降低运营成本，提高服务效率。

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