近期，有关将小额贷款公司转板为不同种类的银行的呼声再度泛起。

　　消息人士透露，新疆维吾尔自治区政府已向中央有关部门递交了报告，申请将其自治区内的优质小额贷款公司进行直通银行试点。

　　而对于小贷公司的"转板"，据悉，央行内部有两派观点：一是，小贷只是提供融资服务的企业；另一派则支持小贷公司直接"翻牌"。

　　新疆先行
　　其实，小额贷款公司转制村镇银行早有制度安排。2009年6月，银监会就下发《小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定》（银监发〔2009〕48号），似乎欲给小额贷款公司正名。但至今尚无一宗转制案例。

　　一位接近银监会人士告诉本报，能否解决资金补充的问题是转板的关键所在，基于风险管理考量，要求出资发起人必须是银行，若出问题可以由银行"兜底"。

　　"门槛太高，小贷公司转制银行并不现实，且时机未到。"一位地方金融办主任表示。

　　不同于相关文件规定"股东发起人必须是国有商业银行"，这次新疆"关于将小额贷款公司直通银行"的申请报告，是希望改变思路，不受发起人约束条件的限制，将小贷公司直接翻牌为不同种类的中小银行，具体的想法为将城市中的优秀小贷公司转为社区银行，再将县域农村地区的优秀公司转为村镇银行。

　　这与关注小贷公司生态的中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇的想法一致。他说，是时候改变银行需由地方政府创办的思路了，成立中小银行可由小贷公司开始，不妨考虑遴选一批表现优秀的小贷公司直接翻牌为银行；其控制股东未必是国有银行，在股权结构不变的情况下，小贷公司进行直通银行试点。

　　郭田勇认为，监管层出于对风险的考量，要求设立村镇银行必须有银行作为发起人。其担心有三：民间资本不懂金融、不知道如何办银行；利益输送，有的民营老板可能会将银行作为自己企业经营的"抽水机"；行为短期化，一旦出问题，可能携公众存款逃之夭夭。

　　"这些担忧也非杞人忧天。因此转板可从试点开始。"郭田勇说，以前他到华春、万穗等小贷公司调研，发现它们都有专业金融人才，更深感众民企掌门将银行视为事业来干。

　　经济学家茅于轼告诉本报，这是两条轨迹完全不同的机构，村镇银行要求国有银行作为发起股东；而小贷公司只是民间资本即可；二者之间有着难以逾越的沟壑。"直接翻牌固然是好事，但很难跨越监管这一关。"

　　事实上，对于小额公司的名分，知情人士称，央行内部一直存在两派意见。一方认为，小贷就是提供融资服务的企业；另一方则认为，小贷公司做的是金融创新工作，纳入金融机构范畴并不为过。

　　由新疆提出此诉求，对监管层或许是种"挑战"。新疆有其特殊性；包括其小贷公司的准入门槛亦低于其他省份。

　　另外，给少数民族微小企业及个体工商户发放贷款的新疆小贷公司还有着少数民族经济发展"助推器"之誉。像乌鲁木齐市的浙商小额贷款公司和信鑫小额贷款公司还分获首届中国小额贷款信贷机构联席会"2010年中国小额信贷机构最佳社会责任奖"和"2010年中国小额贷款公司竞争力100强"。

　　央行数据显示，截至今年6月30日，新疆共计36家小额贷款公司，从业人员268人，实收资本23.43亿，贷款余额29.41亿；无论是规模还是数量在全国的排序都较为靠后。

　　不过，据新疆金融办数据显示，截至上半年，新疆有61家小贷公司。去年全疆小贷公司累计发放贷款44.27亿元，累计贷款客户3921人；截至去年末，贷款余额24.05亿元，贷款客户2425人，户均贷款99.18万元。不良率仅为0.12%。其中，向个体工商户贷款约占一半，向"三农"和中小企业贷款各占四分之一左右；有13家小贷公司从7家银行获近4亿元贷款。

　　郭田勇说，新疆有很多新政策，国家正出台多种措施促其跨越式发展，从地理位置、资金总量来看风险相对可控，做小贷公司直通银行试点并非不可行。

　　杠杆太低

　　在钱紧的背景下，夹缝中生存的小贷公司群体已经成为信贷市场不可或缺的参与者，但他们正饱受"缺血"的困惑。"小额贷款行业受到的歧视和限制太多了。"广州万穗小额贷款公司董事长张化桥称。

　　张化桥认为，目前头桩大事还是小贷公司的杠杆问题。"杠杆率的限制太不公平，"张化桥表示，"不要政府扶持与优惠，只要减少歧视。"

　　央行2008年下发的《关于小额贷款公司试点的指导意见》规定，小贷公司从银行业金融机构获得融入资金的余额，不得超过资本净额的50%。"50%的融资杠杆实在太低了。"茅于轼直言。他说，银行给小贷的融资比例应打开50%资本净额的限制；哪怕是5倍的杠杆也不为过，那样小贷公司就有了6倍的杠杆，经营就会活起来。

　　茅于轼还认为，包括限制小额贷款的利息也没有道理。因为利息高说明资金用得好，而金融业的惟一任务便是把资金调动到最好的地方，高利贷非常合理，如果允许做高利贷，其利息率就下来了，因资金供给多了。

　　但全国人大财经委副主任委员吴晓灵的看法是，融资杠杆最多不宜超过200%，且有条件的逐年增加。央行研究生部部务委员会主席、中国小额信贷机构联席会秘书长焦瑾璞亦认为，可放宽杠杆比例，在1倍至2倍，或根据实际业务能力而定。

　　在张化桥看来，目前全国3300多家小贷公司并不多，反而太少，整个小额贷款行业的贷款总规模仅相当于半个华夏银行(600015,股吧)。此外，小贷公司能够收取24%的平均利率，有大量客户的需求得不到满足，因资金太少。

　　实际上，郭田勇并不看好小贷公司群体的未来发展前景。因为，小贷公司目前盈利普遍较高，这与"正规渠道的信贷紧缩，银行业市场开放不充分"两个因素有关。

　　郭田勇的困惑是，若普通银行的ROE水平都能超过20%，而ROE为10%的小贷公司在不能存款、缺乏杠杆的情况下，一旦上述两个条件消失，未来拿什么来竞争呢?

　　国务院参事、央行研究生部部务委员会副主席汤敏(博客,微博)也担忧小额贷款公司的商业模式很难持续；因为小贷公司净资本收益率相对不高，加之没有优惠政策；虽然可以升格为村镇银行，可门槛太高；国家层面上无政策协调机构。

　　不过，小贷市场需求高，融资又受限，不妨尝试其他途径。茅于轼说，与银行"转贷"合作不失为目前小额贷款的出路之一，二者可优势互补，小贷公司会放款不能吸收存款，银行刚好相反。