作为四大"坏账银行"的东方资产管理公司（以下简称"东方资产"），短短三年内在小贷行业下出了"一盘大棋"。

国内小贷市场龙蛇混杂，跑路事件频频，但是总体规模却增长迅速，直逼万亿量级。东方资产背靠国企，借力资本市场，着力小微金融，在三年前涉足小贷行业，凭借资本优势在全国扩张。时至今日，该公司已在全国20个省份设立小额贷款公司24家，70多家营业部，成为了规模最大的连锁小贷集团。

邦小贷

邦微贷

小贷"野蛮生长"

面向中小企业客户推出的贷款产品。通过综合运用抵押、质押、保证、联保等担保方式解决广大中小企业的资金难题。

面向小微企业主、个体工商户推出的贷款产品。

小贷公司是银行等融资渠道的补充，应该致力于小微金融、县域农村金融等领域。然而，大多数小贷公司业务与银行等传统金融交叉，定位不清晰，违规现象屡屡发生。

东方邦信、东方资本和东方金科，搭建起了东方资产"一体两翼"小贷业务的战略构架。

布局"小贷连锁"

2011年底，由东方资产实际控股的第一家小贷公司——昆明邦信小额贷款有限责任公司（以下简称"昆明邦信"）设立开业，这也是东方资产在小贷行业方面的首次尝试。成立仅一年时间，这家公司就累计发放279笔贷款，金额7.16亿元，实现了净利润2667万元。

无疑，东方资产通过昆明邦信看到了机会。其随后搭建的小贷平台——东方邦信融通控股股份有限公司（以下简称"东方邦信"）在全国业务拓展可谓迅速：至今，东方邦信已在全国20个省份设立了24家邦信小额贷款公司，累计发放贷款298.6亿元。

而在东方邦信全国拓展小贷业务之际，东方资产还先后成立了东方资本和东方金科两家平台，搭建起"一体两翼"的战略构架。

"东方邦信是东方资产的小贷业务载体，东方资本和东方金科则分别立足于小贷的重组并购和小贷互联网信息平台，可以为客户提供综合金融服务。"东方资产副总裁、邦信惠融投资控股股份有限公司董事长陈建雄对《中国经营报》记者表示。

据了解，迅速的扩张得益于东方资产在小贷行业采用的"连锁"模式。陈建雄告诉记者，每一家邦信小贷的业务都是独立的、可持续的，集团化大框架提供的是统一的业务流程、风险计量标准等。同时，小贷公司之间的协调能够大幅度提高了资金使用效率。

在逐渐完成小贷业务版块的布局之后，东方资产"两翼"的发展将是2015年的重要目标。"东方金科平台旗下的东方汇（P2P平台）仅上线半年多，交易规模就突破了10亿元。东方资本正在对全国小贷公司进行重组并购和提供融资，2014年提供的融资规模达到12亿元，2015年这个规模会继续扩大。"陈建雄说。

更重要的是，东方资产还会在小贷业务尝试业务板块之间的联动，打通证券、保险等渠道配合。"证券公司能够募集较低成本资金，小贷业务需要保险公司做保证保险，而网点的协作更为重要。初步估算了一下，东方邦信小贷的保费就能够达到1亿元，这就是一笔不小的业务。"

2015年1月29日，中国小额贷款公司协会正式成立，东方邦信当选协会首批副会长单位，陈建雄说，他们肩上的担子更重了。

邦易贷

面向微型企业主（实际控制人、股东）、个体工商户和有稳定收入来源的个人客户发放的用于其所控制企业（商户）经营或个人消费的信用贷款产品。

邦加贷

贷款产品，可循环授信，能够有效帮助借款人二次利用已抵押房产的价值进行再融资。

东方资产布局

小贷业务产品

邦薪贷

邦信小贷公司面向高端个人客户推出的贷款产品，一般采取信用或保证方式发放贷款，额度一般不超过50万元人民币。

作为草根金融，小贷公司一直游走在灰色地带。由于监管的缺失，行业跑路、高利贷等违规现象层出不穷，小贷行业的发展一直处在尴尬的位置。

"目前，小贷公司的整体发展趋势与监管的意图存在一定的相悖。"陈建雄表示。

陈建雄认为，从监管的角度和小贷公司的功能上看，它是银行等融资渠道的补充，应该致力于小微金融、县域农村金融等等领域。然而，大多数小贷公司都设在了大中型城市，业务与银行等传统金融交叉，定位不清晰，违规现象屡屡发生。

"很多小贷公司资本金不大，业务往往就靠一两笔，一笔贷款出去就几百万元，甚至上千万元，这种业务模式不仅风险高，发展的市场也非常有限。一旦出现风险，可能就只能面临跑路。"陈建雄说。

据了解，东方邦信平台在成立之初就定位要市场下沉。"东方邦信市场主要集中在城市郊区、县域和部分农村地区。业务通过一种模式的展开做到批量，而不是单笔冲规模。从目前来看，2014年公司的户均余额为44万元，这个数字还会逐渐下降。"

"小贷不是高利贷。"陈建雄表示，由于国内很多小贷公司的不规范，让市场认为其等同于高利贷，这存在一定误解。按照国家法律，草根金融在银行基准利率4倍以内的借贷都受到法律保护，也不属于高利贷。"东方邦信在小微市场的信贷利率属于中等水平。"陈建雄表示，在小贷行业中，东方邦信背靠国企，期望能够在市场树立起行业标杆。

实际上，日前中国小额贷款公司协会在北京正式成立，其在规范行业的同时，也进一步强调了对小微的服务。

中国银监会副主席周慕冰在当天的成立大会上表示，目前小贷行业肩负着引导民间融资阳光化、规范化的使命，已成为社会融资活动的重要组成部分，在地方经济发展中发挥着重要的作用。

原银监会非银行金融机构监管部副巡视员、小贷公司协会会长闵路浩则强调，小贷协会将打通小微金融服务"最后一公里"，引领行业服务实体经济；及时反映行业诉求，切实维护行业权益等等功能。

小贷"定性难题"

小贷公司属于非银机构，但是在税收上遵循的却是一般性企业的税收政策，其间差异巨大。

在小贷"暴利"的认知之下，是小贷企业的冷暖自知。

"相比较银行而言，小贷公司的各方面都要灵活得多。银行在传统贷款中倚重的是硬信息，而小贷公司则是软信息，也就是能够收集到的信息数据。"陈建雄表示，两者的风控存在很大差异。

小贷风险虽然比银行大，但是也能够控制。据了解，东方邦信在运营模式上将行业和供应链捆绑在一起。陈建雄表示："小贷公司不宜介入房地产等高风险行业，而供应链则是要通过企业上下游来进行放贷，以一家核心企业的上下游来切入，这样更容易做批发模式。"

对于小贷行业而言，陈建雄表示，模糊的定性导致行业发展艰难。

"按照监管来说，小贷公司属于非银机构，但是在税收上遵循的却是一般性企业的税收政策，其间的差异巨大。以小贷公司的拨备为例，银行的税收通过利润拨备后的数据来确定，但是小贷公司却是根据利润拨备前的数据来确定。换言之，即使是小贷公司的放贷坏账，也需要缴税，这有失市场公平。"陈建雄表示。

据了解，目前小贷公司的税费为25%的所得税及5%左右的营业税，税率和银行差异不大，但却是在拨备前征收。更重要的是，由于监管对小贷风险的担忧，小贷公司放贷的杠杆一直维持在较低的水平，限制了小贷业务的发展。

"市场上三分之一的小贷公司都存在融资难的问题，况且融资成本比较高，这就侧面形成了放贷利率更高的现象。东方邦信的国企背景及渠道优势，融资上更容易。但是，从行业发展的角度看，还是期望监管层加强对小贷行业的监管，同时适度放宽小贷的杠杆。小贷的定位和模式可能是未来发展的决定因素。"陈建雄表示，行业肯定会越来越规范，至少小贷协会在监管层的牵头下成立就迈出了很大一步。