纪志宏：金融创新与监管需要平衡
2014-07-29
来源：中国小微金融网
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纪志宏：尊敬的吴行长，刘会长，各位参会代表大家上午好，我是第一次参加第五届中国小额信贷创新论坛，首先我代表潘行长预祝大会取得圆满的成功。
他已经提醒过我很多次，小额创新论坛的勃勃生机，我今天来到会场感受非常的热烈，这是我参加过的各种论坛中人数最多的一次。我说这几年中国小额贷款公司发展的非常快，我们说加速，规模、从业人员发展的都非常快，是中国金融市场这些年最重要的现象之一。当然它反应了中国经济在较快增长的背景下旺盛的金融需求，同时我们也不得不注意到，这种体制的创新，对满足不同层次的金融需求所发挥的重要的作用。我们说这是一个重要的金融现象，也是中国金融市场深化的重要的一个体现。
我们金融业分工越来越细，刚才特别强调普惠金融，小额贷款公司这种组织制度的创新，就是推动中国普惠金融发展的重要的途径和手段。之所以说制度创新，因为它开启了各类资本进入金融业，进入金融服务领域，进入金融市场的重要的尝试。
刚才刘会长讲的还有吴行长讲的，我们说金融市场上有这一类独特的金融需求，是原有传统正规的金融体系没有办法满足的，他有一些需求没有办法用正规的非常连续的财务报表为评判的基础，我们说这种需求是市场上很重要的一个创业过程中，推进新兴产业发展中一种新的需求，任何产业，新兴产业都是从小到大，当然也有很多持续的小额的需求，我们说也是各类资本进入金融业，很多是民营资本，民间资本进入金融业一个很重要的尝试。
同时它又是中国金融结构调整的一个有益的途径，过去我们的金融资源的分布，比如说向城市集中，向工业集中，通过这样制度创新促使金融资源更加均衡的分布。中国经济结构的调整，就是金融资源分布结构的调整，金融资源分配的调整。我们说小额贷款公司这种业态的发展，对促进金融资源结构的调整，也发挥了很重要的作用，这是一个重要的制度创新。
当然任何创新，特别是金融领域的创新都要追求和监管的平衡，就是创新与监管的平衡，一方面我们说要给创新提供空间，同时要让这种创新走上一个可持续发展的道路，有利于为实体经济持续提供金融服务的监管的体系的建设，也非常重要，所以我们说要在监管和创新中寻求一种平衡。
当然我们知道小额贷款公司这种业态能发展起来也是和简政放权大的背景或者说市场的需求紧密的联系在一起。
第二，我们说最近这几年小额贷款公司发展非常快，有的统计8000家，有的统计9000家贷款八九千亿，这个量也到了一个新的层级。一方面显示了强大的生命力和我们会场上感受到的勃勃生机。同时我们也要注意到随着中国经济结构的调整和中国经济结构增长进入新的时期，它也进入了一个更加需要注重提升质量的阶段。我们说过去小额贷款公司发展非常快，各种盈利模式，经营模式都有，但是参差不齐，有的小额贷款公司，开玩笑说是大额贷款公司，但是为什么他放大额在市场上也能成为一种有需求的金融呢？也有人说是因为大的金融满足了，所以我放大额也对，我们怎么理解这种现象。但是刚才刘会长也讲了，随着我们金融服务下沉，金融结构调整，小额需求，小额信用贷款的需求可能能够成为提供差异化的金融服务，真正体现竞争力的领域。我刚才讲了关于小额贷款公司的监管体制和监管思路，我们说各个方面的探讨也越来越清晰。因为认为小额贷款公司不吸收存款，主要是用自己的资本金，风险的外溢性也比较低，所以在监管上可以区别于银行。我们坚持统一监管规则的情况下，要实现有效的监管，可以促进小额信贷公司，小额贷款公司这个业务充分发展，充分发挥小额分散的原则，发挥贴近基层，信息对称的优势，充分利用微贷技术，降低抵押担保要求，真正做到知农知晓，并且运行规范，财务稳健。之所以外溢性小，我们说在监管上可以放开一些，就得要注意不能吸收公共的存款，有的时候小额贷款公私要发展，他要求盈利，可能会变相吸收存款，这样风险外溢性就会增大。很多地方在经营地域业务范围和融资渠道的比例上，也突破了原有的规定，也有一些新的情况和新的问题，对小贷公司的监管提出了挑战。总的来讲监管思路和政策支持上不要一刀切，要区别对待，正向激励，对经营稳健，符合金融知晓政策导向的要给予更多的发展空间和政策支持，提升起服务三农和小微能力，同时要对高风险小贷公司实施更灵活的监管，健全市场的退出机制。实践当中讨论比较多的，也就是融资问题。处于防范风险的考虑，我们说08年指导意见对小贷公司外部融资来源和数量都有一些规定。但实际上我们注意到，有的小贷公司，已经从个体的渠道取得外部融资。所以我们说在放宽融资渠道商也是要区别对待，对优质的小贷公司适当放宽融资渠道，探讨包括定向发债，支持资产转让，政策化的方式开展直接融资。另一方面对大墓道要求的高风险的机构仍然要坚持对外部融资的严格限制，因为我们讲的风险特性。但是小贷公司在外部融资上实际上是要接受市场的考验，有的说是不是放开了杠杆很快上去了，我们说放开了杠杆能不能上去，这要看你自己的经营质量，你愿意不愿意，能不能够接受对否子方，对你的检验。你要搞资产证券化，起码在一定范围内要把经营质量资产的情况要披露的，你要发债也要接受检验，所以说你的信贷资产的风险控制能力过不过关，也是要被市场考验的。我们说监管和放开市场是一个问题的两个方面。
最后我讲一点小贷公司行业的基础设施建设，包括诚信系统，信用评级试点等等，下一步在前期的基础上，试点的基础上扩大信用评级的范围，优化评级的指标体系，接入诚信系统，同时优化支付环境的建设。同时完善金融基础设施来提升小贷公司服务的便利性，当然小贷公司自身素质，内部机制，风控体系，治理结构，财务规范都仍然是很重要的基础性的工作。
以上是我个人对普惠金融和小额贷款公司的一些看法，不当之处请批评指正，不当之处也不要报道，希望中国的小额信贷业务，小额信贷公司能够在中国金融市场不断创新，不断发展的背景下，在推进普惠金融方面发挥更大的作用，谢谢大家。
